Кризис 2011 года: быть или не быть?

Год только начался, а прогнозов относительно Мирового экономического кризиса опубликовано уже как минимум два.  Например Всемирный банк в опубликованном докладе предрекает хотя и менее активный, чем в прошлом году, но тем не менее стабильный рост на уровне 3,3%. Прогноз вселяет оптимизм, особенно в страны Евросоюза: Францию, Италию, Германию, Румынию, Эстонию.  Однако"бочку меда" испортил "деготь" ложки добавленный конференцией ООН по торговле и развитию (UNCTAD), которая  высказывает серьезные опасения по поводу ситуации в Европе в 2011 году, опасаясь рецессии и нового витка финансово-экономического кризиса в Евросоюзе. При этом, кризис в Европейском союзе неминуемо потянет за собой и другие страны континента, не входящие в европейское сообщество и аукнется во всем мире.


Какие прогнозы в обнародованном докладе UNCTAD?

Экперты Академии Forex и биржевой торговли Masterforex-V отмечают - в обнародованном докладе UNCTAD о перспективах глобальной экономики в текущем году констатируется, что:
* Европе грозит экономический спад. По мнению экспертов Конференции ООН по торговле и развитию, между членами Евросоюза сейчас наблюдается большой разрыв: если в Германии зафиксирован рост ВВП на 3,4%, то Ирландия, Греция, Испания и Португалия находятся в шаге от дефолта. Для того, чтобы единая европейская валюта не рухнула и не потянула весь Евросоюз в пропасть затяжного спада, страны-доноры ЕС должны помочь своим нуждающимся собратьям;
* примером может служить ситуация с Испанией, когда оперативные действия финансовых институтов Евросоюза и мощных стран помогли Испании избежать отказа от оплаты внешних и внутренних долгов, что означало бы дефолт. Но предпринятые Евросоюзом меры не разрешили проблему окончательно, а лишь отстрочили ее.

Откуда исходит опасность для ЕС и что советует Джорж Сорос?

Главная опасность 2-й волны кризиса для Евросоюза, по мнению Джорджа Сороса (George Soros), в том, что, борясь с глобальным кризисом 2008-2009 гг., практически все члены Евросоюза увеличили свои государственные долги:
* доля ВВП, направляемая на обслуживание этих суверенных долгов, возросла в два раза. Для компенсации дополнительных расходов бюджета правительства вынуждены идти на непопулярные меры – повышать налоги, сокращать расходы, затягивать пояса, что уменьшает внутреннее потребление;
* снижение внутреннего спроса влечет замедление роста национальных экономик, переходящее в некоторых сферах в рецессию.
* экономика Германии восстанавливается очень скромными темпами и не сможет повлиять коренным образом на общеевропейскую экономическую ситуацию.
* по прогнозам, в 2011 экономика Еврозоны покажет рост всего лишь 1.3% ВВП, а в 2012 цифра достигнет 1.7% ВВП, что будет расцениваться как период стагнации (для сравнения, в 2010 было 1.6%). Во многих странах ЕС прирост будет еще меньше, так как из-за экономии бюджета и высокого уровня безработицы снижается внутренний спрос.

Доклад Конференции ООН по торговле и развитию должен охладить многие горячие головы, радостно заявляющие об окончательном выходе экономик из глобального кризиса:
* одиозный, но тем не менее авторитетный в финансовых кругах, Джордж Сорос еще в прошлом году предупредил, что «кризис еще не закончился»;
* он пророчески отметил, что проблемы с суверенными долгами начнут подрывать стабильность всех финансовых рынков, а проблемы евро ощутит весь мир. Фискальная честность не присуща банкам, когда экономика слаба;
* не так давно Джордж Сорос дал рекомендации по выходу ЕС из кризиса, о чём аналитики журнала "Биржевой лидер" освещали в статье "Джорж Сорос знает как вывести еврозону из кризиса?".

Если вторая волна финансового кризиса накроет Европу, то она неизбежно докатится и до России:
* в ноябре 2010 года Герман Греф, глава Сбербанка Российской Федерации и экс-министр экономического развития и торговли РФ в 2000-2007 гг., заявил, что «кризисные явления в мировой экономике продолжаются»;
* ни о каком выходе из кризиса говорить нельзя, убежден опытный российский финансист, потому что не ликвидированы сами причины возникновения обвала мировой экономики. Существующая ныне избыточная ликвидность на рынке – копия ситуации, которую наблюдали накануне кризиса в 2007-08 гг., к тому же осложненная приватизацией частных долгов государствами. «Опасность сохраняется!» – предупреждает Г. Греф.

Россия, какое место страны в докладе UNCTAD?

Исходя из доклада UNCTAD, опасность для России составляет зависимость страны от энергетического сектора:
* Россия продает энергоносители за доллары, и в случае неустойчивости курса евро стоимость нефти и газа в евро для европейских партнеров России существенно возрастет. Снижение доходов России от экспорта энергоносителей автоматически повлечет за собой спад и в других секторах национальной экономики.
* также, отметим, что российская экономика крайне нуждается в иностранных инвестициях. При пессимистическом сценарии развития событий поток зарубежных вложений в экономику страны попросту иссякнет.
* напомним, что согласно доклада UNCTAD в 2010, РФ входила в пятерку самых привлекательных стран для прямых иностранных инвестиций. Впереди только Китай, Индия, Бразилия и США.
* наиболее активно инвесторы собираются инвестировать в том числе и в Россию, которая вошла в пятерку самых привлекательных для инвестиций стран в указанные годы.
* по оценкам UNCTAD, объем прямых иностранных инвестиций в 2011 г может увеличиться до 1,3-1,5 триллиона долл. США, а в 2012 г. - до 1,6-2 триллиона долл.

По мнению аналитиков академии Форекс, нужно не ждать кризисов, а готовиться к ним. Национальная экономика нуждается в экстренных мерах – радикальных структурных реформах и диверсификации экономики. Иначе последствия кризисов для российской экономики будут с каждым разом всё более пагубными.....
Подробнее..
Источник:"Биржевой лидер"
http://profi-forex.org/news/entry1008063446.html

Послание президента затормозит... модернизацию в стране?

В последний осенний день перед Федеральным собранием выступал Президент России Д.Медведев. В своем послании им были определены основные аспекты деятельности  власти на ближайщее время. Первостепенное значение было уделено решению социальных проблем. Экономическим, политическим, экологическим и оборонным вопросам было уделено гораздо меньше внимания. Является ли социальная направленность российской власти позитивным фактором, или же это затормозит модернизацию на неопределённый срок?

Как это ни парадоксально, развитие социальной сферы вполне может стать толчком для модернизации, так как эта идея понятна широким массам населения и может получить его поддержку.
Рассмотрим некоторые из инициатив, которые могут этому способствовать.

Решение жилищного вопроса

В данный момент Россия находится на последних местах по простоте доступа предпринимателей в строительную отрасль. Огромное количество согласований в разы увеличивает срок ввода новых площадей по сравнению со сроками самого строительства. Так, при сроках строительства объекта недвижимости 1,5 года время, необходимое для получения всех согласований, может доходить до 6-8 лет.
Упрощение бюрократических процедур, отмена ограничений по использованию материнского капитала, строительство новых образовательных учреждений и инфраструктуры могут увеличить инвестиционные потоки в строительную отрасль.
Уже сейчас крупнейшие мировые игроки из Японии (Sekisui House, SBI Holdings) и Китая готовы вкладывать значительные средства в девелоперские проекты.

Социальные выплаты

Увеличение социальных отчислений на 8% с 2011 года критикуется многими представителями бизнес-сообщества, однако при предоставлении налоговых льгот и отсрочек для малого и среднего бизнеса можно перенаправить финансовые потоки в небольшие конкурентоспособные предприятия, которые предоставляют продукцию и услуги населению.

Упрощение коммуникаций с органами государственной власти

Планируется, с одной стороны, упростить получение различных справок и разрешений, а, с другой - увеличить ответственность за неисполнение должностных функций чиновников.
Несомненно, забюрократизированность и непрозрачность госаппарата уже стала «притчей во языцех», поэтому требуется сокращение количества госслужащих, введение информационных технологий и информационная прозрачность. Это даст толчок, например, в сфере госзакупок, о которой Президент упомянул особо.

Создание в России финансового центра

По данным исследования, проведённого East Capital, российский банковский сектор - один из самых отсталых секторов экономики (наряду с логистикой, машиностроением, фармацевтикой и телекоммуникационными секторами) по сравнению с европейскими странами. У него огромный потенциал роста. Развитие этого сектора может способствовать появлению в России более качественных и дешёвых финансовых услуг, что повысит качество жизни широких масс населения. В частности, это может произойти после вступления России в ВТО и приватизации госбанков.


Технический анализ валютной пары USDRUR

Начавшийся в начале осени тренд падения курса рубля к американскому доллару - продолжается.
Несмотря на заверения правительства, пара USDRUR уверенно приближается к исторической точке годового максимума, за которой может последовать
ФЗР уровня Weekly, что может обусловить общее направление курса рубля на падение по отношению к американскому доллару на первую половину 2011 года.
В то же время мощной волной уровня Н4 пара закончила бычью волну уровня Daily (30.442-31.537). Дальнейший бычий тренд возможно будет связан с развитием бычьей 5й/А волны в рамках волны уровня Weekly от 29.550.
Пробитие же наклонного канала МФ укажет нам на окончание всей волны уровня Daily 2 (29.550-31.537).

Стоит отметить, что в социальной сфере в России многое требует незамедлительного и радикального преобразования: образование, здравоохранение, пенсионная сфера, молодёжная политика. Инвестиции в человеческий капитал в 21 веке являются самыми эффективными, они приносят пусть и не быстрый, но наиболее значимый эффект.

Создание привлекательной социальной среды может удержать перспективных учёных, бизнесменов и специалистов, которые сейчас уезжают за рубеж и там платят налоги, там создают новые технологии и компании. Это может помочь России вырваться из сырьевой зависимости от состояния мировой экономики и стабилизировать курс национальной валюты, а также снизить инфляцию до 3-5% в год.

Однако на данный момент в связи с неблагоприятной мировой конъюнктурой российский рубль уверенно приближается к уровню 31.5 руб./долл., и это, похоже, не предел. Лишь конкретные законодательные и экономические меры руководства страны могут сломить негативный тренд на ослабление рубля.


Факультет детального изучения торговой системы Masterforex-V предлагает желающим высказать свое мнение по следующему вопросу:

Поможет ли социальная модернизация российскому рублю?

* Рубль войдет в восходящий тренд
* Реформы в социальной сфере не породят серьезных изменений и, как следствие, динамики курса рубля

Технический анализ проведен Факультетом изучения торговой системы Masterforex-V.

Подробнее..

Источник:"Биржевой лидер"

http://profi-forex.org/news/entry1008059592.html

Будет ли рубль укрепляться к доллару при росте цены на нефть?

 Мировые рынки уже довольно продолжительное время  наблюдается позитивное отношение к развивающимся и сырьевым экономикам. Рост цен на драгоценные металлы и нефти бьет один рекорд за другим. ФРС США выкупая госаблигации, направляет деньги в развивающиеся экономики.  Но, к сожалению, рост цен в сырьевом секторе экономики, почему то  не отражается на укреплении российского рубля.   Уже более полугода российская валюта находится на уровнях выше 30 руб. за доллар США и, похоже, не собирается укрепляться.
Аналитики ломают головы и не могут ответить на следующие вопросы.
* Почему при дорожающей нефти и царящем на мировых рынках оптимизме инвесторов мало кто хочет вкладываться в Россию и её национальную валюту?
* Какие факторы не дают укрепляться ей и чего ждать в дальнейшем?

На прошедшем в Сеуле саммите G20 Президент России Дмитрий Медведев заявил журналистам, что угроза так называемых «валютных войн» значительно уменьшилась. Впрочем, по словам заместителя председателя ЦБ Алексея Улюкаева, Россия в них и не участвовала, а, соответственно, не ослабляла свою валюту при помощи накачивания деньгами экономики.
Так отчего же рубль продолжает ослабевать не только к доллару, но и к сырьевым валютам:
- к австралийскому доллару на 10%,
- к бразильскому реалу — на 4,6%,
- к канадскому доллару — на 5,8%?

Некоторые важные факторы

1. Уменьшение положительного сальдо торгового баланса.
Проще говоря, Россия при рекордных уровнях добычи нефти (на данный момент занимает первое место в мире, на втором – Саудовская Аравия) не может продавать её всё больше и больше, так как в слабо развивающейся мировой экономике нет достаточного уровня потребности.
В то же время импорт товаров растёт, так как растёт потребление товаров населением, а после засушливого лета некоторые продовольственные товары вообще оказались в дефиците.
Ситуацию могли бы спасти зарубежные инвестиции, однако, при неопределённых перспективах программы приватизации госпредприятий и высоком уровне коррупции и административных барьеров, инвесторы предпочитают вкладывать деньги в такие страны как Китай, Индия, Бразилия, Сингапур.

2. Крупные кадровые перестановки в политической и экономической сферах.
После отставки мэра Москвы появились слухи о грядущих отставках глав Газпрома и РЖД. К тому же весной 2012 года в России пройдут очередные президентские выборы и на данный момент совершенно непонятно, кто займёт главный пост в стране. Неопределённость ситуации усугубляется тем, что в текущий момент в России практически отсутствует политическая конкуренция, бюрократическая машина громоздка и с трудом поддаётся изменениям.
В такой ситуации долгосрочные инвесторы опасаются вкладываться в российскую экономику.

3. Вступление в ВТО.
Эксперты отмечают, что по многим позициям российские предприятия имеют низкую конкурентоспособность по сравнению с их зарубежными партнёрами. Опасения того, что российская экономика может быть кем-то захвачена, не позволяют говорить о перспективах вложения средств в неё.

4. Увеличение налоговой нагрузки на бизнес.

Технический анализ курса валютной пары USDRUR

Вот уже на протяжении 6 недель курс американского доллара против рубля уверенно укрепляется.
Идет формирование бычьей волны "а(С)" / "С" уровня Н12 и сигналов к развороту на текущий момент не имеется.

Эксперты Факультета изучения торговой системы акцентируют внимание на том, что ближайший рубеж, защищающий медвежье движение (пивот – 31.347) пробит и на пути у доллара до отметки 31.922 нет никаких преград.

Вверху нас ожидают следующие уровни сопротивления:

31. 337 – 123% А н8 + 76% коррекционной сетки д3;
31.548 – 138% А н8;
31.922 162% А н8 + пивот

Внизу, в случае отката, курс рубля встретит следующие уровни сопротивления:

31.112 – НК
30.897 – пивот МФ;
30.442 – пивот МФ;
30.330 – пивот МФ;
30.127 - пивот МФ.

В 2011 году резко возрастут начисления на заработную плату работающих россиян. В то же время вырастут акцизы в сырьевой сфере, тарифы на услуги ЖКХ, на транспортные перевозки. При этом цены на сырьё хоть и растут, но весьма незначительно, и это не позволяет укрепиться рублю.
В дальнейшем весьма вероятно не только укрепление но напротив - значительная девальвация рубля, так как растущие цены на энергию и трудовые ресурсы повышают себестоимость конечной продукции, и лишь значительное ослабление рубля поможет повысить конкурентоспособность российских несырьевых товаров.

В сложившейся ситуации Россия может пойти по пути, которым идёт Китай, не давая укрепляться юаню, которому следуют США, продолжающие выпускать в обращение всё новые партии денег.

Отдельные эксперты ожидают ослабления курса рубля к 2015 году до 37 рублей за доллар США, что похоже на правду, так как уже сейчас рубль колеблется около отметки 30.8 и пока нет никаких признаков его укрепления.
Серьёзными факторами, которые могут сдвинуть российскую валюту с негативной динамики, могли бы стать:
- продажа значительных пакетов акций государственных компаний частным инвесторам,
- открытие доступа инвесторам к стратегическим сырьевым месторождениям на привлекательных условиях.


Для желающих высказать свое мнение по тематике статьи, Факультет детального изучения торговой системы Masterforex-V проводит опрос:

Возможно ли укрепление рубля в ближайшем будущем?

* Да, проводимые правительством реформы окажут на динамику курса рубля позитивное влияние
* Нет, все предпринимаемые шаги бесполезны

Источник:"Биржевой лидер".

http://www.profi-forex.org/news/entry1008058535.html

А.Кудрин: повышения пенсионного возраста в России не будет...пока.

Чтобы вывести бюджет страны на положительное сальдо баланса  необходимо: или повысить пенсионный возраст, или увеличивать налоги, или девальвировать рубль. 
Учитывая что в 2010-2012 годы  России необходимо вернуть кредиты, а вернуть их можно будет, если цена нефти будет хотябы  90 долларов США за баррель (сейчас 82 доллара), уже сейчас необходимо решать "в какую сторону двинем". Ну и судя по всему министерство финансов во главе с А.Кудриным уже для себя вопрос, в общем то, решило.
Сегодня правительство РФ предлагает пойти по пути уменьшения дефицита пенсионной системы за счет увеличения налоговой нагрузки на бизнес.
Повышение налоговой нагрузки на бизнес в Росси в 2011 году на 2,1%, до 34,8% ВВП, даст возможность государству не повышать пенсионный возраст для значительного уменьшения дефицита в пенсионной системе страны, заявил вице-премьер, глава Минфина РФ Алексей Кудрин, выступая в Государственной думе в среду.

Ранее он подчеркнул, что налоговая нагрузка на бизнес в 2011 г. составит порядка 34,8% ВВП, а если не учитывать рентные платежи - 26,7% ВВП. Кудрин также отметил, что это ниже, средней налоговой нагрузки в странах ОЭСР (35,9%) и Евросоюза (37,5%).

Но, рост налогооблагаемой базы всегда приводит к замедлению ......

Источник:"Биржевой лидер".
http://profi-forex.org/news/entry1008056942.html

Каким будет курс рубля с учетом возможного экономического обновления России?

Проект приведения экономики в состояние соответствия с темпами развития научно-технического прогресса, который Российский Президент Дмитрий Медведев, хотел бы осуществить за 10 лет, может быть и не реализован. Уже сейчас, так называемая  программа модернизации «Стратегия-2020»,  по данным  поступающим из иннограда «Сколково» и компании «Интер РАО ЕЭС» испытывают значительные трудности с продвижением каких бы то ни было проектов. А всему виной бюрократия  и, неизменная ее спутница, коррупция.
Так возможна ли вообще  модернизация в РФ?  Что хорошего она может нам принести? И можно ли  преодолеть  препятствия стоящие на её пути?
Что необходимо сделать, чтобы «Стратегия-2020» осуществилась не на бумаге, а в реальности?
1. Сокращение расходов на государственный аппарат,
в том числе за счет уменьшения численности чиновников, создания эффективного электронного документооборота и внедрения «электронного правительства».

2. Упрощение доступа инвесторов в......








 
Источник:"Биржевой лидер".
http://profi-forex.org/news/entry1008056441.html

Объемы выводимых из России денег увеличились!!! А курс рубля...

По данным факультета изучения торговой системы Masterforex-V, стало известно, что неделей ранее «Вестник Банка России» опубликовал документ, в котором сообщалось об увеличившемся объеме денежных средств выводимых их России. В данной ситуации Центральным Банком России вводится особо жесткий контроль за банковскими переводами.
Эксперты факультета изучения торговой системы Masterforex-V, помогут понять, как использовать эту служебную банковскую информацию в анализе динамики курса национальной валюты.
Председатель Центрального Банка Сергей Игнатьев заявил, что ослабление рубля на текущей неделе отчасти связано со спекуляциями на рынке. Однако ряд экспертов предполагает, что на рынке происходит покупка валюты крупными игроками или одним крупным игроком. В ближайшее время будут выплачиваться налоги — НДПИ (налог на добычу полезных ископаемых) и налог на прибыль, а это позитивно отразится на курсе рубля.

А что произойдёт в несколько отдалённой перспективе, и какая сила толкает рубль вниз по отношению к доллару и евро?


На текущую ситуацию влияют несколько факторов:

* Повышающиеся инфляционные ожидания.
Аномальная летняя жара привела к резкому сокращению урожаев. Реакция рынка на засуху проявляется уже сейчас в виде роста цен на отдельные продукты питания (например, хлеб, яйцо, гречневая крупа). В перспективе следует ожидать более масштабной инфляции из-за роста коммунальных платежей и цен на энергоносители. В такой ситуации выгоднее переводить свои накопления в более стабильные валюты, чем рубль.

* Политическая неопределённость.
В преддверии выборов 2012 года и возможной смены высшего руководства, бизнес стремится уменьшить свои риски в ситуации не вполне ясных перспектив дальнейшего развития.

* Глобальные экономические риски.
В связи с высокими долгами стран и неопределёнными перспективами роста, ситуация в крупнейших мировых экономиках пока далека от идеальной. Макроэкономическая статистика не отражает оптимизма политиков, утверждающих, что мировой финансовый кризис близок к завершению. Поэтому инвесторы склонны выбирать более надёжные валюты развитых стран и выводить капиталы из развивающихся экономик.

* Увеличение объёмов операций, направленных на уклонение от налогов и отмывание доходов, полученных незаконным путём.
По оценкам участников рынка, около 20% сделок по оплате товаров и услуг проходит через счета в заграничных банках, где эти финансовые потоки практически невозможно оценить. Многие компании стремятся сократить затраты за счёт уклонения от уплаты налогов, таможенных платежей в связи с сократившимся спросом на их товары и услуги.


Повышенное внимание Центрального Банка РФ к операциям вывода средств за границу означает, что сложилась угрожающая ситуация для национальной валюты. Объём операций ЦБ для поддержания падающего рубля за последние месяцы вырос. Существует реальная угроза девальвации, которая, впрочем, если и будет осуществляться, то плавно.

В то же время наблюдается приток инвестиций в Россию, находящуюся на втором месте после Китая по данному показателю с начала текущего года. В связи с высоким потенциалом роста, развивающиеся рынки сейчас находятся на хорошем счету у инвесторов.


Технический анализ тренда курса рубля по отношению к доллару США:

С технической точки зрения валютная пара USDRUR на рынке форекс двигается по ранее предполагавшемуся варианту. Рынок выбрал вариант усеченной С вверх и разворот вниз на волну старшего таймфрейма. Это означает, что не получилось мощного похода на волну с(С) вверх из предыдущей формации.
Формируя волну старшего таймфрейма, валютная пара приобрела новое сопротивление 31,34. После окончания медвежьей волны появится поддержка, тем самым обозначив флет МФ, относительно которого расчитывать различные сценарии будет возможно уже точнее.

А пока лишь схематично обозначим предполагаемые движения.

Поход вверх состоится в любом случае (пока остается неизвестным, от какого уровня). О движении вверх и окончании медвежьей волны предупредит пивот МФ на уровне 30,62.
И этот поход вверх может быть:
- серьезнее, чем просто коррекцией, а с пробитием сопротивления 31,34 -  новой волной а(С)/усС и новым движением к стратегическому уровню 31,92;
- коррекцией и последующим походом вниз на ФЗР вниз, где цена может столкнуться с поддержкой 29,63 - это будет ФЗР старшего волнового уровня.

В начале следующей недели будет уплачиваться НДПИ, что способствует укреплению рубля, дальнейшее его укрепление возможно в случае роста цен на нефть, снижения политической неопределённости и уверенного роста европейских и американских фондовых площадок. В случае же увеличения неопределённости, инфляция и вывод капитала будут давить на национальную валюту.

Факультет изучения торговой системы Masterforex-V предлагает желающим высказать свое мнение,

сможет ли ужесточение контроля ЦБ РФ над операциям вывода средств за границу стимулировать укрепление рубля?

* Да, повышенное внимание и контроль смогут укрепить рубль
* Нет, т.к. отток денежных средств все равно будет продолжаться в связи с не вполне ясными перспективами дальнейшего развития



Технический анализ проведен Факультетом изучения торговой системы Masterforex-V.

Информацию о дальнейшем развитии движения валютной пары USDRUR можно ежедневно получать в аналитических обзорах Ленты новостей.

Возник вопрос по валюте? - Задать вопрос »
Источник:"Биржевой лидр".
http://www.profi-forex.org/news/entry1008055653.html